Delta(δ)是期权交易中的一个重要概念,它表示当标的资产(如股票)价格发生微小变动时,期权价格预期将如何变化。Delta的计算公式如下:
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Delta = 期权价格变化 / 标的资产价格变化
其中,Delta的取值范围通常在0到1之间。对于认购期权(Call Option),Delta值为正数,表示当标的资产价格上涨时,认购期权的价格也会上涨;而对于认沽期权(Put Option),Delta值为负数,表示当标的资产价格上涨时,认沽期权的价格会下降。
Delta值有助于交易者进行风险管理,例如通过Delta中性策略来对冲期权头寸的市场风险。
需要注意的是,Delta值会随着标的资产价格、波动率、剩余到期时间等因素的变化而变化,因此需要实时计算和调整